퀀트투자를 한 번 해보고 싶어서 강환국의 '퀀트 투자 무작정 따라하기'를 읽고 퀀트투자를 시작했다. 국내 주식과 해외 주식 모두 구매했다. 실제 수익률도 공개해볼 생각이다.

본 글은 퀀트 투자에 필요한 지식과 어떤 방식으로 퀀트투자를 시작했는지 간단히 정리했다.

퀀트 투자

계량화가 가능한 수치를 기반으로 레시피를 개발하고 규칙에 기반해 투자하는 투자 방식이다.
주식 투자 방법 중의 하나이다.
- 투자 방법 : 가치투자, 기술적투자, 매크로투자, 정보매매투자, 패시브투자, 퀀트투자 등
장점
- 심리적인 영향으로 비합리적인 판단과 행동을 할 수 있는데, 심리적 영향을 적게 받는다.
- 배우기 쉽고 투자에 많은 시간을 할애하지 않아도 된다.
단점
- 툴을 사용하는데 비용이 발생할 수 있다.
- 과거 데이터를 기반한 확률적 투자이기 때문에, 현재와 미래의 매크로, 사건, 가치 등이 포함되지 않는다.

퀀트 투자 방법

첫 번째, 자산배분을 한다. 퀀트 투자할 비중을 정한다.

자산배분는 퀀트투자이기 때문이 아니라, 투자를 한다면 반드시 해야하는 선행 작업이다.
자산배분는 성격이 다른 자산군을 적절히 비중을 조절하면서 보유하는 안정적인 투자방식이다.
일반적으로 안전자산과 위험자산을 구분하고 상관관계가 낮은 자산군을 보유하는 것이 좋다.
- 자산의 종류에는 채권, 주식, 부동산, 현물, 코인 등이 있다. 안전자산은 부동산, 현물, 채권 등이고, 위험자산은 주식, 코인 등이다.
자산을 반드시 불려야 한다는 기준보다는 자산을 지키기 위한 방법에 가깝고, 어떤 사건이 발생했을 때 전체 자산이 아닌 일부 자산만 영향을 받는다.

두 번째, 투자할 마켓타이밍 전략을 선택한다. 주식을 매수/매도할 타이밍을 정한다.

상승할 확율이 높은 자산을 사고 하락할 확율이 높은 자산을 파는 행위이다.
종류 : 가격, 계절성, 경제지표, 밸류에이션, 핼러윈
핼러윈 효과
- 시장의 수익 평균적으로 11월 ~ 4월은 높고, 5월 ~ 10월은 낮은 현상이다.
- 저자는 마켓 타이밍 중 핼러윈 효과에 무게를 두고 설명한다.

세 번째, 투자 종목을 선정한다. 매수할 종목을 정한다.

기업 재무제표의 주요 항목을 확인하고 가치주, 성장주, 성장가치주를 선별한다.
국내 모든 주식을 확인하고 순위매기기 어렵기 때문에 툴(ex: 퀀터스, 퀀트킹 등)을 사용을 추천한다.

실전

자산의 주식 비중에 일부를 퀀트 투자하기로 결정하고, 50%씩 국내/해외 주식을 샀다.
마켓타이밍은 핼러윈 전략을 쓰기로 했다.
- 책을 3월 초에 읽기 시작했고, 시장 경제가 불안한 상황이기 때문에 11월까지 기다렸다가 퀀트투자를 시작할지 고민을 했다.
- 그런데 김영익 교수 등 매크로 상황에 대해서 상반기 상승을 예상하고 있어서 2달만 보유해보자라는 결정을 내렸다.
종목 선정에 툴은 퀀터스를 사용했고, 저평가된 성장가치주를 샀다.
이 투자 방식에 대해서 걱정반 기대반이다.

결과