퀀트투자 해보기
created Mar 11, 2023 | updated Mar 11, 2023
퀀트투자를 한 번 해보고 싶어서 강환국의 '퀀트 투자 무작정 따라하기'를 읽고 퀀트투자를 시작했다. 국내 주식과 해외 주식 모두 구매했다. 실제 수익률도 공개해볼 생각이다.
본 글은 퀀트 투자에 필요한 지식과 어떤 방식으로 퀀트투자를 시작했는지 간단히 정리했다.
퀀트 투자
- 계량화가 가능한 수치를 기반으로 레시피를 개발하고 규칙에 기반해 투자하는 투자 방식이다.
- 주식 투자 방법 중의 하나이다.
- 투자 방법 : 가치투자, 기술적투자, 매크로투자, 정보매매투자, 패시브투자, 퀀트투자 등
- 장점
- 심리적인 영향으로 비합리적인 판단과 행동을 할 수 있는데, 심리적 영향을 적게 받는다.
- 배우기 쉽고 투자에 많은 시간을 할애하지 않아도 된다.
- 단점
- 툴을 사용하는데 비용이 발생할 수 있다.
- 과거 데이터를 기반한 확률적 투자이기 때문에, 현재와 미래의 매크로, 사건, 가치 등이 포함되지 않는다.
퀀트 투자 방법
첫 번째, 자산배분을 한다. 퀀트 투자할 비중을 정한다.
- 자산배분는 퀀트투자이기 때문이 아니라, 투자를 한다면 반드시 해야하는 선행 작업이다.
- 자산배분는 성격이 다른 자산군을 적절히 비중을 조절하면서 보유하는 안정적인 투자방식이다.
- 일반적으로 안전자산과 위험자산을 구분하고 상관관계가 낮은 자산군을 보유하는 것이 좋다.
- 자산의 종류에는 채권, 주식, 부동산, 현물, 코인 등이 있다. 안전자산은 부동산, 현물, 채권 등이고, 위험자산은 주식, 코인 등이다.
- 자산을 반드시 불려야 한다는 기준보다는 자산을 지키기 위한 방법에 가깝고, 어떤 사건이 발생했을 때 전체 자산이 아닌 일부 자산만 영향을 받는다.
두 번째, 투자할 마켓타이밍 전략을 선택한다. 주식을 매수/매도할 타이밍을 정한다.
- 상승할 확율이 높은 자산을 사고 하락할 확율이 높은 자산을 파는 행위이다.
- 종류 : 가격, 계절성, 경제지표, 밸류에이션, 핼러윈
- 핼러윈 효과
- 시장의 수익 평균적으로 11월 ~ 4월은 높고, 5월 ~ 10월은 낮은 현상이다.
- 저자는 마켓 타이밍 중 핼러윈 효과에 무게를 두고 설명한다.
세 번째, 투자 종목을 선정한다. 매수할 종목을 정한다.
- 기업 재무제표의 주요 항목을 확인하고 가치주, 성장주, 성장가치주를 선별한다.
- 국내 모든 주식을 확인하고 순위매기기 어렵기 때문에 툴(ex: 퀀터스, 퀀트킹 등)을 사용을 추천한다.
실전
- 자산의 주식 비중에 일부를 퀀트 투자하기로 결정하고, 50%씩 국내/해외 주식을 샀다.
- 마켓타이밍은 핼러윈 전략을 쓰기로 했다.
- 책을 3월 초에 읽기 시작했고, 시장 경제가 불안한 상황이기 때문에 11월까지 기다렸다가 퀀트투자를 시작할지 고민을 했다.
- 그런데 김영익 교수 등 매크로 상황에 대해서 상반기 상승을 예상하고 있어서 2달만 보유해보자라는 결정을 내렸다.
- 종목 선정에 툴은 퀀터스를 사용했고, 저평가된 성장가치주를 샀다.
- 이 투자 방식에 대해서 걱정반 기대반이다.